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DCEP 作为央行的一款支付货币工具，将通过二级运营机构向终端市场主体提供服务，在降成本、提效率、控风险等多方面发挥作用。

更全面深入了解 DCEP，请阅读：《链闻精选好文｜深入解读 DCEP 与各国央行数字货币架构与影响》

原文标题：《DCEP 运营推演——市场化选择之路》 撰文：王志城

央行数字货币越来越近，社区里的争论越来越多。大家非常关心 DCEP 如何运营？DCEP 与支付宝和微信有何不同、与银行账户有何不同？老百姓为何要选择 DCEP？官方会像支付宝微信等互联网机构一样进行补贴以培养用户习惯么？面对疑问，我们以场景案例的形式推演 DCEP 市场化选择的过程。

1.0 版本，案例 1：代发福利

近日，陕西旬阳市法院刑事审判庭审结一起利用网络微信群开设赌场从中渔利的案件，法院以开设赌场罪判处被告人杨某（女）有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金30000元；违法所得予以追缴，上缴国库。

我们假设工商银行作为二级运营机构，在雄安新区进行部分劳动者福利代发的场景中，使用 DCEP。拟推演以下几个步骤：

1、银行申领：工商银行向人民银行申请数字货币 DCEP1000 元。工商银行向人民银行缴纳存款准备金 1000 元，领取 DCEP1000 元。

2、企业兑换：雄安新区某企业 A 为员工 a,b 发放现金福利，拟使用 DCEP。A 企业以在工商银行的存款 1000 元兑换面值 1000 元的 DCEP。此时这 1000 元 DCEP 归属人变更为企业 A。

3、代发福利：企业 A 通过工商银行代付系统向员工 a,b 发放劳动福利，a-400,b-600。以 DCEP 形式下发给二人。a,b 需要通过工商银行手机 App 注册分别领取 400DCEP 和 600DCEP。此时 400DCEP 归属人由企业 A 变更为个人 a。600DCEP 归属人信息由企业 A 变更为个人 b。（可以是弱认证）。

4、转账还款：a 和 b 拿到 DCEP，a 拿到 400DCEP 无处使用，但想起欠 b 100 元钱。于是通过工行 App 向 b 转了 100DCEP。b 虽然不愿意，但是能收回欠款总是好的。于是 a 有 300DCEP,b 有 700DCEP。

5、兑换存款：a 和 b 发现 DCEP 暂时可用场景太少。于是两人在工商银行开户，并将 DCEP 兑换为银行存款进行消费和投资。1000DCEP 归属变更为工商银行，回到银行体系内。

这个案例故事讲完了，大体也应该是试点地区当前运转的模式，大家一定疯狂吐槽，这不就是去 DCEP 转一圈再回到银行账户么？这么费劲不如直接用银行账户代发好啦。周期长，收益少对不对？从这个版本中，我们可以看到除了银行可以通过 DCEP 起到有限的获客作用外，其他参与者基本没有获得体验升级和便利。然而这个银行为代表的二级运营参与者是 DCEP 运营体系中的关键一环。因此版本 1.0 对 DCEP 运营起到了决定性的意义，但背后缺乏商业逻辑支撑，那我们看看案例 2，如果案例 2 成立，那么案例 1 就可以成立。

2.0 版本，案例 2，走，去麦当劳

突然有一天麦当劳装了一台可以受理 DCEP 的综合收银台。

1、A 又领到 400 元 DCEP，去麦当劳就餐。通过手机 App （支付宝、微信、银行）将 100 元 DCEP 转给麦当劳，并获得饱腹感。

2、麦当劳获得即时 100 元 DCEP，收款效率很高，并当天向供应商结清了货款，提升了资金的周转效率。

3、今天麦当劳接待了很多客人，但只有很少的人使用了 DCEP。日中盘点收款 DCEP1000 元，其他收单 10 万元，扣除手续费 200 块，实际获得 99800 元。DCEP 为其节省成本 2 元。

4、麦当劳决定每天将节省下来的 2 元钱，拿出 1 元补贴使用 DCEP 的用户，并在第二天立起巨幅营销海报。由于减免营销作用，越来越多的客户使用 DCEP 消费，第十天 10 万收入都通过 DCEP 收款，日节约成本 100 元。

从案例 2 中，我们发现 DCEP 的现金属性特质，使案例 1 具备商业逻辑基础。麦当劳等商户通过使用 DCEP 降低了手续费支出，并为持续降低成本，将部分节约成本用于补贴鼓励消费者持续使用 DCEP，并最终形成了 DCEP 的流通和受理良性循环。

从商户侧，如前文所述，由于 DCEP 降低了整体的市场的运行成本，势必会引导价格敏感的商户选择并鼓励交易以 DCEP 作为支付结算工具，以达到降低自身成本的目的。

从用户侧，DCEP 不是取代 XXX，而是一种有效的补充，以我国地广人多的基本国情和蓬勃发展的科技金融的大形势为基础，多种支付工具并行的情况短期不会改变。用户的体验是在现有 App 上获得一种新支付选择 (支付宝中，有余额账户、余额宝账户、花呗账户、银行卡账户、DCEP)，并会由于商户的引导和补贴，营造出可流通的市场环境。

DCEP 并不改变收单原有的竞争格局，兼容在原市场主体架构上运行是最经济而实际的选择。因此案例 2 的实际演进情况应该是，DCEP 通过银行直接或通过支付宝微信的 App 间接的从银行 App 最终转入收单机构和商户的受理设备中。而这一过程，无论是银行账户、支付账户、DCEP 都是数字化形态，都需要服务机构的专业数字化服务，收单服务机构获得相应服务收益的情况不会改变。

当大部分的交易由银行账户、支付账户转移为 DCEP 时，商户节省的成本必然通过收单机构、支付宝微信最终上溯到发卡侧机构身上。因此，DCEP 对以商户增值、客户服务为主要收入来源的经营主体影响较小，而以资金底层账户分成为主要收益的经营主体，或将分摊此成本的转移。由此可见数字货币可能层层穿透各层参与者，并有利于真正服务于商户和客户的机构，这也正是央行的监管机构希望引导的市场方向。

商业银行积极参与 DCEP 的研发和推广，不是没有看到银行卡中收这一潜在影响。而是在面对数字化发展趋势的大潮，几年的弯道超车成绩并不理想的前提下，希望以二级运营机构的身份优先参与和研究 DCEP，并在这一赛道上先试先行，或将在用户经营转化、降低存款成本、积累交易数据等多个方面抢占先机。

总之，DCEP 作为央行的一款支付货币工具，是运行在各市场参与方的底层基础服务，将通过二级运营机构及支付宝微信等机构向终端市场主体提供服务。在降成本、提效率、控风险等多方面发挥重要作用，有助于整个市场的健康发展。而经营的关键是如何利用好央妈给的工具服务好我们的商户和客户，使 DCEP 带来的红利尽早尽快的走进寻常百姓家。

PS：无论在国内还是在国际市场上，DCEP 的作用是助力，而不是拓疆。跨境贸易结算中，DCEP 能帮提高效率降低成本。但最终取决于人民币本身及其背后的国家信用和背书，取决于货币能否满足国际交易客户的流通性和稳定性诉求。

来源链接：mp.weixin.qq.com

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